Opções trading primer pdf

OPÇÕES TRADING FX OPTIONS PRIMER A popularidade das opções desde a virada do Millennium foi nada menos que impressionante. O câmbio é o maior e mais líquido mercado global. De acordo com o Bank of International Settlements, mais de 3 trilhões de dólares de volume são negociados diariamente. E as estimativas sugerem que o mercado de Opções gera cerca de 300 bilhões de dólares por dia. À medida que este mercado rapidamente amadureceu, houve inovações e eficiências marcantes com produtos, liquidez, transparência de preços e plataformas de execução. Com a volatilidade relacionada à crise de crédito, cada vez mais corporações e investidores estão usando opções como um meio muito mais seguro e responsável de se enquadrar. Com cada dia que passa, a participação nas Opções de Câmbio, mudou-se de escolha para necessidade. As opções são instrumentos derivativos cujos valores são derivados de interesses ou ativos subjacentes. Simplicamente, as opções fornecem ao comprador a obrigação ndashnot certa - comprar ou vender os referidos interesses subjacentes. Por exemplo, quando o comprador compra um contrato de compra no Euro Dólar, ele autoriza-o a comprar Euros e a vender dólares americanos no mercado à vista a um preço e maturidade predeterminados. Da mesma forma, a compra de venda permite ao comprador da opção o direito de vender Euros contra Dólares dos EUA com um preço e prazo de liquidação estabelecidos. Quid pro quo, é claro. Um prémio é trocado por este direito. O cálculo do prémio é determinado por vários factores de entrada, bem como por outras condições de mercado que serão discutidas em artigos subsequentes. Isso é apenas uma finalidade rudimentar, mas colorida, sobre as opções. Além do pagamento de prémio, há muito pouca desvantagem para usar opções. Estes prémios são expressos como uma pequena porcentagem de nocional, permitindo alavancagem significativa no mercado. Em um mundo em que o capital se tornou cada vez mais escasso, as opções são claramente a solução sensata. Os vendedores de opções com entregas são capazes de rentabilizar grande parte de suas exposições ao FX, aplicando os prêmios ganhos para ganhos perdidos de suas posições. O mercado OTC (Over the Counter) permite que os compradores e os vendedores customizem cada contrato para sua preferência: par de moedas, nocional, vencimento e preço de exercício. Para os especuladores em mercados voláteis, as opções eliminam o potencial de serem impedidas de posições. A derrapagem nas perdas de paradas pode ser muito dispendiosa. Consequentemente, não é de admirar que os maiores clientes institucionais da FX Option Desk sejam os seus comerciantes Spot. Isso diz muito. Em muitos casos, as visualizações do mercado são sólidas e corretas. Dito isto, no entanto, o ruído do mercado e a iliquidez são muitas vezes o que o gatilho pára. Quando tanto os hedgers quanto os especuladores evitam a interrupção e a dor de paradas caras, eles podem se concentrar em suas principais estratégias de negócios. O que se segue descreve as características simples de perda de lucro em colocações e chamadas. O eixo vertical representa PNL e o Horizontal representa o preço do recurso subjacente. Como pode ser visto abaixo, ao comprar uma opção, o potencial de lucro é ilimitado, enquanto a perda potencial é limitada ao valor pago pelo prêmio. A venda de uma opção oferece uma vantagem superior, mas o prémio também é o lucro máximo que você pode tomar. Então, se você vende uma opção, o cenário de lucratividade é o oposto de quando comprar uma. (Ganho limitado, potencial de perda ilimitada). No mundo das opções de baunilha, estruturas e estratégias envolvem chamadas, colocações ou uma combinação de ambos. O seguinte descreve algumas estruturas de baunilha simples que são usadas com bastante freqüência. Cada estratégia pode ser adaptada às visões, tolerância ao risco, orçamento e objetivos gerais. Como mencionado anteriormente, a profundidade e a maturidade deste mercado trouxeram melhorias significativas. As opções exóticas, que devem ser discutidas no futuro próximo, permitiram uma gestão de risco e estratégias especulativas mais inovadoras. Do ponto de vista da liquidez, as plataformas eletrônicas agora oferecem acesso, transparência e execução impressionantes aos escritórios domésticos de milhões de comerciantes de varejo. O mercado de Opções de FX gozou de uma taxa de crescimento anual robusta de 20. As opções estão aqui para ficar e são claramente o caminho do futuro. Confirmação pelo Mercado de Valores Don8217t Be. A Primer on Stocks Editor8217s nota: Esta é uma postagem de convidado de Matt Alden S. editor de Dividend Monk. O mercado de ações pode ser um lugar confuso e agitado. Especialmente depois de testemunhar recessões, resgates bancários e enorme volatilidade, pode parecer funcionar sem rima ou motivo. Uma habilidade crucial para qualquer homem é a capacidade de dominar as próprias finanças próprias. É uma parte importante da vida para poder entender exatamente o que ele possui e por que ele possui. Mas muitos homens vão admitir que eles realmente não sabem o básico de como o mercado de ações funciona. Felizmente, por trás de todo o barulho do comércio de computadores e meios financeiros intermináveis, os conceitos básicos de compra e venda de ações são bastante simples. Avanços na tecnologia e aumentos na rapidez da distribuição de notícias podem complicá-lo na superfície, mas as mesmas idéias gerais são verdadeiras hoje, como fizeram há 100 anos. Este artigo fornece uma visão geral sobre o estoque e como as ações das ações são compradas e vendidas no mercado. Uma parcela de estoque é uma fração de um negócio A propriedade de uma empresa pública é coletivamente chamada 8220stock.8221 As ações de ações que são compradas e vendidas entre investidores representam pequenas frações desse negócio. Para um exemplo de uma empresa privada, se dez pessoas ocupam partes iguais de um pequeno negócio de carpintaria, então a empresa pode ser considerada como constituída por dez ações, com cada proprietário que possui uma participação. Uma vez que os mesmos dividiram dez maneiras entre esses acionistas, se a empresa ganha lucro de 500 mil por ano, o lucro por ação será de 50 mil. Os proprietários do negócio de carpintaria poderiam decidir coletivamente esses lucros no crescimento da empresa, ou poderiam usar parte do dinheiro para se pagar parte dos lucros. Se quiserem deixar o negócio, eles poderiam vender sua participação a outra pessoa. Um dos proprietários pode até mesmo decidir comprar uma participação de outro proprietário, de modo que ele agora detém duas ações ou 20 da empresa. Uma corporação moderna funciona da mesma maneira, exceto que em vez de dez ações, ela consiste em milhões ou mesmo bilhões de ações. As corporações são negociadas publicamente, 8221, o que significa que existem números de ações de 8220x8221 disponíveis e qualquer pessoa pode comprá-las ou vendê-las em uma troca. Para organizar esses muitos proprietários em uma equipe de liderança, os acionistas votaram em diretores para liderar a empresa. Em uma base anual, os acionistas podem votar para eleger pessoas para o Conselho de Administração, que é a autoridade operacional mais alta da organização. A Diretoria então nomeia a equipe de liderança, incluindo o Diretor Executivo e outra alta administração para executar as operações comerciais do dia-a-dia. O Conselho de Administração toma decisões de alto nível sobre a direção do negócio e também toma a decisão de reinvestir todos os lucros na empresa para crescimento ou de pagar uma parcela do lucro total como pagamentos em dinheiro, denominados dividendos . Para os acionistas. Por que as empresas são públicas As empresas que são públicas geralmente fazem isso porque querem colecionar mais dinheiro para oportunidades de crescimento. Se os proprietários de uma empresa privada desejam ter um tempo mais fácil vendendo suas ações privadas, ou se querem vender parte de sua empresa ao público para arrecadar dinheiro para que o negócio cresça mais rápido, eles possuem uma Oferta Pública Inicial, referida Como um 8220IPO.8221 Durante um IPO, eles venderão algumas das ações da empresa para o público, e a partir desse momento, as pessoas podem comprar e vender essas ações entre si. Um exemplo menor pode ilustrar o processo básico: um homem chamado John possui uma empresa que vende penteados de bigode premium 8212 o melhor do mundo. Ele tem dez funcionários, e ele possui 100 da empresa. Por um tempo, isso funciona bem, com ele ganhando 100 mil por ano em lucro e seus funcionários fazendo muito bem também. Mas parece que cada vez que Movember rola, fica cada vez mais difícil manter-se atualizado com todas as vendas. Após uma cuidadosa consideração, ele decide convidar cinco conhecidos bastante ricos para ajudar a expandir seus negócios. Cada microplaqueta em 50.000, e em troca cada um deles recebe uma 10 porção da empresa. Então John levantou 250 mil para seus negócios, mas agora ele só possui 50 da sua empresa. A empresa pode ser considerada como constituída por dez ações no valor de 50 mil, cada uma com John e cinco deles e cada um dos cinco investidores detentores de um deles. John pode usar esses 250 mil para contratar empregados adicionais e comprar mais ferramentas para aumentar o negócio a um ritmo mais rápido. Após cinco anos, o lucro do negócio é de até 500 mil por ano. Uma vez que John possui 50 deles, sua parcela de renda é de 250 mil, e cada uma das partes de renda do investidor é de 50,000. No entanto, eles decidem coletivamente reinvestir parte desses lucros na empresa para contratar mais funcionários e comprar mais equipamentos. Após dez anos, a empresa cresceu ainda mais. Agora tem lucro anual total de 2 milhões e dezenas de funcionários. Mas John é um companheiro particularmente ambicioso, e ele quer espalhar seus pentes de bigode premium em todo o mundo, e talvez até se expandam para outros produtos de higiene masculina. Então, John e os cinco investidores decidem publicar o 8220go public, 8221, o que significa que eles terão um IPO e venderão uma parte de sua empresa para investidores públicos. John ainda possui 50 da empresa e cada um dos cinco investidores ainda possui 10, mas eles decidem que venderão metade da empresa para o público neste IPO. Isso trará muito dinheiro novo para financiar sua expansão. John quebra a empresa em um milhão de ações (o que significa que cada uma das dez ações originais foi dividida em 100.000 ações) e vende 500 mil delas ao público por 20 cada. O resto das ações são de propriedade da John, que possui 250.000 ações (25 da empresa) e os cinco investidores originais, que possuem 50.000 ações (5 da empresa cada). John e os investidores originais diluíram a posse da empresa (de 50 para 25 para John e de 10 para 5 para cada investidor), mas agora, há muito mais dinheiro para trabalhar. Ao vender 500.000 ações para o público em 20 cada, John levanta 10 milhões para o negócio de higiene do seu homem para contratar funcionários e comprar mais ferramentas para tornar todos os bigodes do mundo muito melhores. Os cinco primeiros investidores ricos também estão felizes, porque agora eles podem facilmente vender suas ações para qualquer um. Eles poderiam vender suas ações e se aposentar, ou poderiam comprar mais se quiserem. Agora que a empresa John8217s é pública, eles têm requisitos muito mais específicos para cumprir. Eles têm que produzir demonstrações financeiras auditadas quatro vezes por ano, eles devem seguir padrões de compartilhamento de informações internas da empresa, e os acionistas conseguem eleger um Conselho de Administração para administrar a empresa. As ações de ações são compradas e vendidas em uma bolsa de valores. Uma vez que as empresas de capital aberto consistem em tantas ações e são detidas por tantas pessoas, seria difícil comprar e vender ações de forma informal. Para resolver esta complexidade, a compra e venda de ações tem lugar em uma bolsa de valores dedicada. A maior bolsa é a Bolsa de Valores de Nova York em Wall Street, e existem outras importantes, como o NASDAQ, a Bolsa de Valores de Londres e a Bolsa de Valores de Tóquio. Essas trocas são mercados (físicos ou eletrônicos) onde os produtos que são comprados e vendidos são ações de estoque. As pessoas podem comprar ou vender ações de ações por um preço em que possam concordar, e esse preço subiu e desceu ao longo do tempo com base na oferta e demanda de compradores e vendedores. No curto prazo, os preços das ações podem ser voláteis porque os compradores e vendedores têm uma grande variedade de razões para o estoque comercial em um determinado momento. A longo prazo, o desempenho do negócio da empresa subjacente determina o valor do estoque. Quando o negócio da John8217s fazia apenas 100 mil lucros por ano, uma participação no valor de 10 do negócio tinha apenas uma quantidade moderada de valor. Mais tarde, quando ele cresceu o negócio para 500 mil em lucro e, eventualmente, para 2 milhões de lucro, uma parcela de 10 da empresa valeria muito mais do que era quando a empresa estava fazendo 100 mil. Quando a empresa foi dividida em um milhão de ações, cada ação foi menos dispendiosa porque representava apenas uma pequena fração da empresa, mas John e os cinco investidores originais, então, detinham milhares de ações devido à divisão do original, maior Compartilha. Se John continuar a gerir habilmente o que é agora uma empresa de produtos de higiene pública, ela poderia aumentar o lucro total para 5 milhões, 10 milhões ou mesmo mais. O preço das ações em qualquer momento comparado com o preço IPO de 20 flutua, mas, a longo prazo, se o negócio crescer, o valor de cada ação aumentará. Cada parte neste caso representa um milionésimo de uma empresa em crescimento. Por exemplo, quando a empresa tem 2 milhões de lucro e um milhão de ações, John e o Conselho de Administração podem decidir usar 50 desse lucro para pagar 1,00 em dividendos em dinheiro para cada acionista por cada ação de que disponham. Os acionistas podem continuar a deter ações e receber esses dividendos toda vez que a empresa os paga. Anos depois, se a empresa estiver trazendo 5 milhões de lucro por ano, e eles ainda pagam 50 de seu lucro como dividendos aos acionistas, cada acionista receberá 2,50 em dividendos por ação que eles possuem. Existem algumas empresas lá fora que aumentaram seus dividendos todos os anos por mais de 25 ou mesmo por 50 anos consecutivos. Por outro lado, se o negócio do John8217 estiver com o passar do tempo e o lucro anual diminui, as ações de ações eventualmente se recusarão de valor. Se a empresa já falisse, então o preço e o valor das ações cairão para 0. Como comprar ações de ações Para comprar uma participação em empresas de capital aberto, você tem algumas opções primárias. Não há melhor opção, depende se você deseja escolher ações individuais ou não, quanto dinheiro você precisa para investir e quais são seus objetivos. 1) Use um corretor para comprar ações em estoque Ao invés de ir para uma bolsa de valores, você pode usar um intermediário para comprar e vender para você. Um corretor é uma pessoa registrada na bolsa e capaz de comprar e vender ações de ações. Nos tempos mais antigos, you8217d tem que chamar seu corretor ou vê-lo pessoalmente, mas hoje em dia a maior parte da interação é feita on-line. Você pode criar uma conta online com uma corretora e comprar ou vender ações na sua conta. It8217s similares a serviços bancários online e as ações que você detém serão realizadas nesta conta de corretagem. Para aqueles que preferem ver um corretor face a face, existem corretoras de serviço completo que oferecem essa opção. Eles podem fornecer conselhos de investimento pessoal e ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros. De qualquer forma, you8217ll geralmente tem que pagar taxas de corretagem para que eles possam comprar e vender ações para você. Os investidores que muitas vezes compram e vendem ações podem acumular muitas taxas, mas investindo por períodos mais longos e comprando com menos frequência, você pode manter o custo baixo. 2) Participar em um plano de compra de ações diretas. Outra opção de baixa taxa ou sem taxa é que você pode comprar ações diretamente da empresa em um sistema chamado Plano de Compra de Ações Diretas (DSPP). Você pode se tornar um acionista registrado da empresa diretamente através do seu agente de transferência (a organização que gerencia e acompanha suas ações) e ocasionalmente paga em dinheiro para comprar mais ações. Alguns tipos de planos de compra de ações diretas são denominados planos de reinvestimento de dividendos (DRiPs). Sob esses planos, você possui ações diretamente e, quando a empresa paga dividendos em dinheiro aos acionistas, a empresa reintroduzirá automaticamente os dividendos em dinheiro que você teria recebido para comprar mais ações para você, incluindo frações de ações. Durante longos períodos de tempo, você pode cultivar uma pequena quantidade de ações de baixo custo em um número cada vez maior de ações mais valiosas e aumentar exponencialmente sua renda de dividendos e dividendos. Esses planos são apenas para investidores que pretendem manter esse estoque da empresa durante bastante tempo. Ao contrário de um corretor onde você pode facilmente comprar e vender ações, esses planos são destinados a investidores pacientes e de longo prazo. 3) Investir em fundos mútuos Se você não deseja comprar ações de empresas individuais, como The Coca-Cola Company ou General Electric, os fundos mútuos são outra opção viável. Um fundo mútuo é um veículo de investimento coletivo onde um grupo de investidores reúne seu dinheiro e compra ações de muitas empresas em um grande fundo. Um gerente de fundo é responsável por escolher quais ações comprar ou vender dentro desse veículo de investimento. Os ativos que podem ser mantidos dentro de um fundo mútuo incluem ações, títulos, caixa e outros investimentos. Basicamente, ao invés de possuir um estoque específico, um investidor de fundo mútuo possui uma parte de uma coleção maior de uma variedade de ações e outros ativos. Há uma grande quantidade de diferentes tipos de fundos mútuos, mas eles podem ser considerados duas categorias gerais: Fundos de participação ativamente administrados. Com um fundo mútuo ativamente gerenciado, o gerente do fundo está selecionando propositadamente certas ações para comprar, manter e eventualmente vender. Às vezes, o objetivo do gerente do fundo8217s é tentar fornecer uma melhor taxa de retorno para os investidores do que a média de outros estoques, o que significa que ele tentou evitar o mercado.8221 Outras vezes, o gerente do fundo pode estar tentando minimizar a volatilidade e preservar a Riqueza dos investidores enquanto ainda crescem seu dinheiro a uma taxa razoável. Para pagar a compra e venda de ações dentro do fundo, e para pagar o administrador do fundo, os fundos de investimento tipicamente têm taxas bastante elevadas. As taxas são uma pequena parcela do valor do fundo a cada ano, mas podem somar substancialmente ao longo do tempo. Fundos do Índice. Um fundo de índice é um fundo mútuo administrado passivamente. O gerente do fundo não está escolhendo propositadamente ações específicas para comprar ou vender para atingir quaisquer metas. Em vez disso, um fundo de índice segue uma lista específica de muitas empresas. A lista de índice mais amplamente seguida é a Standard and Poor8217s 500, que geralmente é conhecida como SampP 500. Esta é uma lista de 500 de algumas das maiores e mais lucrativas empresas nos Estados Unidos e serve como referência primária para Desempenho do mercado de ações de longo prazo. O único objetivo do gerente do fundo de um fundo índice SampP 500 é tentar replicar o desempenho da lista. He8217ll comprar ações de ações dessas 500 empresas em aproximadamente as mesmas proporções que o índice reconhece. Como esse processo é bastante automatizado, as taxas para investidores em fundos de índice são muito baixas. Comprar em um fundo de índice permite que um investidor se diversifique rapidamente, porque a participação de um fundo de índice SampP 500 simples distribui seu dinheiro em aproximadamente 500 empresas. A Relação entre um 401 (k), um IRA e Ações de Estoque Um aspecto potencialmente confuso sobre o mercado de ações é a sobreposição entre os planos 401 (k). IRAs. E ações de estoque. Algumas pessoas tendem a enganar 401 (k) planos e IRAs para investimentos, mas são simplesmente veículos de aposentadoria para investimentos em investimentos. Normalmente, dentro de um plano 401 (k), você pode optar por investir em uma variedade de fundos de investimento, incluindo fundos indexados. Dentro de um IRA, você pode investir em fundos de investimento, ações individuais e outros ativos. Conclusão Ao trabalhar para criar alguns ativos, seja sob a forma de propriedade de ações individuais, seja através de fundos de índice e outros investimentos, você pode aumentar a flexibilidade financeira que você tem no que diz respeito ao que você trabalha e como você vive sua vida. O mercado de ações pode ser prejudicial para as pessoas que não estão familiarizadas com a mecânica por trás disso, e o dinheiro que você precisa ter disponível em alguns anos não deve ser usado para comprar ações agora devido à natureza volátil do mercado em períodos mais curtos . Em vez disso, investir no mercado de ações é uma abordagem de longo prazo que requer disciplina e equilíbrio. Falar com um profissional financeiro para obter bons conselhos, ou procurar informações de várias fontes, pode fornecer um resultado muito gratificante. A taxa média de retorno a longo prazo do SampP 500 ao longo do último século foi de cerca de 9 por ano. Isso significa que, apesar de ser volátil, um investidor teria aumentado sua riqueza em 9 por ano, em média, em um período muito longo. Uma taxa de retorno de 9 por ano traduz-se em uma duplicação do seu dinheiro a cada oito anos. Matt Alden S. é o editor do Dividend Monk, um site de investimento e finanças pessoais que ajuda os leitores a se aproximarem da liberdade financeira. O site inclui artigos abrangentes sobre ações de dividendos. Investimento de longo prazo, índices, técnicas de avaliação de ações e riqueza de construção. Última atualização: 29 de março de 2017